金志偉

全球主權基金 上半年直接投資稍緩 總額500億美元

工商時報【陳碧芬╱台北報導】

法人投資機構最大戶的全球主權基金，SWFI最新統計，2017年上半年的投資狀況直接投資總額500億美元，較2016年（541億美元）、2015年（673億美元）上半年都來的減少。

500億美元中124億美元進入美國房地產，較去年第4季減少，當初看好川普及其政策的想法，現在法人投資者對於美市續升前景已見謹慎，SWFI研究團隊認為，如果基礎設施計劃由美國總統實施並簽署，可能有機會讓主權基金的美國直接交易部位大幅增加。

主權財富基金研究所（SWFI）指出，以挪威主權基金帶領的全球主權基金整體資金規模達7.33兆美元，挪威、沙烏地阿拉伯、中國投資公司（CIC）等前五大主權基金委託專業經理人團隊，力推主權基金管理透明，因此由基金管理團隊的直接投資金額會有揭露。如，投資台股最力的卡達主權基金，在台股上市公司十大法人投資名單上也能看到，而主權基金購買的大型房地產案，通常也會在當地市場登錄系統顯示。

SWFI最新統計，全球主權財富基金今年上半年直接交易總額達500億美元，而2016年上半年為541.7億美元，2015年為673億美元；就全年而言，2015年直接交易總額為1,240.4億美元，2016年增加到1,402.7億美元。

SWFI分析師認為，政治事件是私人談判交易和交易量最大的影響因素，最明顯是去年美國大選揭曉之後，主權基金資金流入公開市場的交易激增，2016年第四季度達289.9億美元，是全球金融海嘯以來的新紀錄。

就公開統計可以看出，主權基金資金流入的行業別，房地產可說是直接投資的最大宗，2017年上半年達到218.3億美元，2016年為135.3億美元，主權基金在房地產市場出手闊綽，如中國投資公司曼哈頓辦公室和黑石集團競爭收購Logicor，卡達投資管理局（QIA）與美國辦公樓物業的採購量持續增長，與房地產投資合夥人道格拉斯•埃梅特（Douglas Emmett）公司幾乎完成了一輪交易，房地產相關的投資金額在2016年最後一個季度大幅飆升。

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